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工商時報【呂清郎╱台北報導】本周中美貿易談判即將再起,市場報以正面期待,上證綜合指數大抵在2,900點是近期觀察重要支撐關卡,隨著企業減稅降費二季度上路,下半年盈利能力有望改善,三季度中後段政策邊際更寬鬆望明朗化,此波上漲在基本面、政策面共同支應下,A股可望逆勢而上。日盛中國豐收平衡基金經理人黃昱仁表示,目前影響盤面有兩大因素,一是中美重回談判桌前,第三季以來市況局部改善,其次大陸經濟關注增長壓力及政策發力間取得平衡。大陸一連串減稅降費、基建投放、為實體經濟注入流動性等政策對經濟開始產生效果,將獲得基本面支撐,短線關注企業半年報、月底中央政治局會議。群益華夏盛世基金經理人謝天翎指出,中美貿易議題為長期戰,短期惡化風險消除,大陸出台逆週期調節政策,市場信心回升,未來就看改革政策釋放紅利、提高生產效率。投資建議均衡分散布局,產業持續留意科技、消費、醫藥、金融等表現。安本標準兩岸價值基金經理人劉向晴認為,從大陸宏觀經濟的中產階級崛起和消費升級,政府監控債務增長,維護金融體系穩定並調控經濟放緩,且MSCI擴大A股比重,未來穩定長線資金將持續湧入,陸股中長期表現可期。宏利投信預期,中美貿易重啟談判過程將相當漫長,波動市況難免持續,大陸政府將在調低增值稅和社保繳費率外,推出更多振興措施以刺激國內消費,從而舒緩關稅增加所帶來的經濟負面影響。A股關注個股內生增長持續性和產業地位,對操作調控以盈利週期為主。黃昱仁強調,上半年基礎消費品漲價,市場判斷漲價趨勢會延續到明年上半年,食品業盈利空間看好,家用電器等細分板塊表現也不俗,有望抵禦宏觀經濟波動。


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